Analisando os mercados de ações da região…

… e observando o número de oportunidades com liquidez, as suas características setoriais e a centricidade geográfica, nossa Estratégia busca o retorno absoluto capturando as melhores oportunidades de investimento:  através de uma carteira concentrada, construída a partir de nossa análise fundamentalista, baseada em pesquisa profunda e disciplinada organizada em nossa plataforma de pesquisa, com exposições compradas e vendidas (direcionais).

A partir de uma abordagem sensível aos limites de capacidade e ao permitir posições vendidas (com o intuito de gerar retorno positivo tanto quanto as posições compradas), a Estratégia é flexível o suficiente para capturar as ineficiências de mercado e preservar nossa capacidade de geração de risco ativo, para extrairmos o máximo de alfa do nosso processo de investimento.

Nosso processo de investimento e nossa plataforma de pesquisa foram construídos com o intuito de dar robustez e transparência ao nosso processo de tomada de decisão  (buscando sempre objetividade e pensamento crítico da equipe) e permite o mapeamento e monitoramento das exposições aos diversos fatores de risco, sensíveis aos ambientes macroeconômicos e/ou marcos regulatórios.

Victoire LatAm Equity

Objetivo

O objetivo da Estratégia é auferir retorno positivo e absoluto ao longo do ciclo de mercado por meio de investimentos em ações de companhias latino-americanas.

Filosofia

A Estratégia adota uma disciplina de valor, abordagem de investimento sensível a preço que busca a compreensão do diferencial existente entre o preço de mercado de uma companhia e o seu valor intrínseco, inclusive sobre práticas de governança.

Estratégia

Orientada por análise fundamentalista baseada em pesquisa profunda, construindo posições compradas e vendidas de elevada convicção sem orientação aos índices referenciais de mercado.

Características

A Estratégia é orientada ao retorno absoluto para extrair as melhores oportunidades de investimento na região a partir do nosso processo de investimento. A exposição em um único emissor pode representar até 15% do PL. Posições compradas, vendidas e/ou de valor relativo são montadas buscando sempre o retorno positivo absoluto.

Mohamed Mourabet

Diretor de Investimentos e Analista de Pesquisa Sênior

25 anos de experiência

Mohamed fundou a Victoire Investimentos em 2004 no Brasil como uma empresa de investimento especializada em ações. É Diretor de Investimentos e cogestor ao lado da Priscila da nossa estratégia LatAm Equity, lançada no início da empresa. Ele lidera nossa equipe de investimento com o objetivo de promover uma filosofia de investimento comum e uma implementação disciplinada do nosso processo de investimento, de acordo com as nossas diretrizes de risco e compliance. Mohamed acompanha de perto a evolução dos membros da equipe, buscando treiná-los para que analisem as empresas de forma diligente, orientada à uma disciplina de valor e pela análise fundamentalista. É seu papel supervisionar e monitorar a exposição ao risco agregado das carteiras da Victoire, coordenar as agendas dos analistas e desafiar/testar a disciplina de investimento ao discutir o processo de construção de carteira.

Antes de se se juntar à Victoire, Mohamed atuou como Diretor responsável da área de renda variável do Citigroup Asset Management no Brasil, onde era responsável pela gestão de mais de US$ 7 bilhões entre investimentos de investidores onshore e offshore. Ele foi membro do Comitê de Asset Allocation para fundos onshore e offshore voltados para os mercados emergentes, sendo responsável pela escolha de ações e construção de carteira para clientes institucionais, de varejo e private banking. Antes disso, Mohamed foi analista buy side no Emerging Market Portfolio Group da Flemings em Londres, antes de ser nomeado Managing Director e representante legal no Brasil, assessorando cerca de US$ 1 bilhão de investimentos em ações na América Latina para fundos offshore. Mohamed iniciou sua carreira na Ernst & Young International em Paris, como auditor e foi o CFO da Pulso Tecnologia Ltda entre 2001 e 2003 em São Paulo.

Mohamed é nascido na Síria, educado na França e cidadão brasileiro e francês. É formado pela Universidade Paris IX Dauphine, com Maitrise des Sciences de la Gestion e Diplôme d'Etudes Supérieures Spécialisées (DESS) en gestion des entreprises dans les pays en voie de development pela mesma instituição. Mohamed também possui o certificado do IMRO (Investment Management Research Organization – full associate degree - 1993). Mohamed serviu como oficial no exército francês e possui uma medalha de honra da Defesa Nacional Francesa (1991).

Priscila F. de Araújo, CFA

Gestora e Analista de Pesquisa Sênior

21 anos de experiência

Priscila se juntou à Victoire Investimentos em 2005, depois de ter trabalhado no SSB Citigroup Asset Management. Desde então, ela é a gestora principal da nossa estratégia LatAm Equity. Ao longo dos anos, sua abordagem cuidadosa de pesquisa sobre empresas de diferentes setores e países – com o apoio da equipe de investimentos que busca orientar e treinar para que analisem as empresas de forma diligente, orientada à uma disciplina de valor e pela análise fundamentalista – permitiu a ela acumular experiência e conhecimento para construir carteiras de elevado nível de convicção para a estratégia. Como gestora, ela é responsável pela construção da carteira e monitora diretamente as exposições aos diferentes fatores de riscos agregados pela carteira, sempre com uma visão de retorno absoluto.

Antes de se juntar à Victoire, Priscila foi gestora no SSB Citigroup Asset Management em São Paulo. Ela foi membro e coordenadora do comitê de investimentos da instituição e foi diretamente responsável por 90 mandatos de clientes institucionais e 25 fundos mútuos (R$ 2,5 bilhões). No Citigroup Private Bank, Priscila também foi especialista de produtos, dando suporte na definição da alocação de ativos dos clientes e identificando oportunidades no mercado de ações, derivativos, juros e câmbio.

Priscila é formada em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas – FGV de São Paulo, com MBA Executivo em Finanças pela INSPER – Instituto de Ensino e Pesquisa (antiga IBMEC), também em São Paulo. Ela é membro da CFA Society of Brazil e do Conselho de Administração da Fundação Visconde de Porto Seguro.

André Caminada

CEO e Diretor de Risco e Compliance

30 anos de experiência

André Caminada foi apontado como CEO da Victoire Investimentos em 2016. André é sócio da empresa desde 2009, tendo se juntado ao time em 2006 como o gestor das estratégias long only (all cap/dividendos), posição que ocupou até 2015. Durante este período, foi responsável pela construção das carteiras das estratégias e contribuiu extensivamente para o desenvolvimento dos analistas, em especial no processo de validação de suas convicções. Ele também é Diretor de Risco e Compliance da empresa, sendo responsável pela adequação dos procedimentos e controles internos às exigências dos reguladores e das nossas políticas internas.

Antes de se juntar à Victoire, André foi gestor sênior de ações no Itaú Asset Management, gerenciando US$ 650 milhões em fundos de investimento de ações brasileiras. Ele comandava a seleção de ações e construção da carteira das estratégias: Small Caps, Multisetorial, Valor e Dividendos. Antes disso, no Lloyds Asset Management, foi responsável pela área de Renda Variável, gerenciando à época US$ 550 milhões em fundos de ações de investidores institucionais, fundos voltados para pessoa física de varejo e alta renda. O fundo ACE Dividendos, sob sua gestão desde 1999 até sua saída da empresa, foi nomeado para premiações por 5 anos consecutivos por revistas e instituições especializadas por conta do seu retorno consistente. André iniciou sua carreira no Citigroup Asset management onde gerenciou US$1,3 bilhão em fundos de ações e derivativos. Iniciou sua carreira na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro com Trainee.

André é formado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) - 1999 - e possui um MBA pela Fundação Instituto de Administração da Universidade de São Paulo (FIA-USP) - 2001.

Bruno Wittmaack

Gestor e Analista de Pesquisa Sênior

11 anos de experiência

Bruno é sócio da Victoire Investimentos desde 2013, tendo se juntado a empresa em 2008. Ele é analista sênior e cogestor da nossa estratégia LatAm Equity. Seu papel é checar se houve diligência adequada ao se montar as exposições da carteira, validando e questionando seus drivers de convicção com o apoio dos demais membros da equipe. Dentro de uma experiência adquirida ao longo dos anos, ele busca estimular o pensamento crítico e a objetividade nos processos de pesquisa e construção de carteira. São partes da sua responsabilidade trazer potenciais candidatos para a discussão da carteira, direcionar os esforços de pesquisa e discutir a calibragem das posições. Com cerca de 100 reuniões com empresas potenciais por ano, Bruno adquiriu ao longo da última década conhecimento da maioria dos setores e empresas do universo brasileiro e latino-americano.

Antes de se juntar à Victoire, Bruno foi trainee da mesa de renda variável do Banco Merrill Lynch no Brasil, assessorando no controle das ordens e execuções diárias, na alocação das operações, e na criação e implementação de ferramentas com integração com os diversos sistemas da mesa. Anteriormente, trabalhou no departamento comercial da SAP do Brasil como analista de propostas comerciais e técnicas para implementação de softwares para grandes corporações.

Bruno é formado em Administração de Empresas pela Faculdade de Economia e Administração em São Paulo (FEA-USP), com MBA Executivo em Finanças pela INSPER – Instituto de Ensino e Pesquisa, também em São Paulo e possui CGA (Certificação de Gestores ANBIMA).

Bruno Damiani

Analista de Pesquisa Sênior

11 anos de experiência

Bruno é sócio da Victoire Investimentos desde 2013, tendo se juntado a empresa em 2009 como trainee da área de Operações. Em 2011, Bruno passou a fazer parte da equipe de investimentos como analista, com responsabilidades específicas sobre os setores de Commodities, Utilities e Financeiro e, mais recentemente, foi apontado para a cobertura dos setores de Food, Beverages & Tobacco, Varejo e Imobiliário. Hoje, como analista sênior, dentro de nosso processo de investimento, ele acompanha e monitora o universo de investimento, identifica potenciais candidatos para nossa carteira concentrada e, posteriormente, ajuda a validar os drivers de convicção por trás delas.

Antes de se juntar à Victoire, Bruno foi trainee no departamento econômico do Bradesco, auxiliando os economistas na elaboração de modelos, pesquisas e relatórios macroeconômicos. Anteriormente, foi estagiário de pesquisas de mercado e análise de garantias das operações de crédito para empresas de grande e de médio porte pelo Banco Fibra.

Bruno é formado em Economia pela Universidade Presbiteriana Mackenzie em São Paulo e possui uma pós-graduação em finanças corporativas e investment banking na Fundação Instituto de Administração – FIA (USP - São Paulo).

Eduardo de Vicq

Trader

13 anos de experiência

Eduardo é sócio da Victoire Investimentos desde 2015, tendo se juntado a empresa em 2011. Eduardo apóia a equipe de investimentos ao centralizar a execução da estratégia conectando nosso dealing desk aos brokers, elaborando processos e controles consistentes de alocação pre-trade e, com isso, ajudando a empresa no acompanhamento e execução nestes processos das melhores práticas de mercado. Ele também fornece suporte para a equipe de investimento com análise de pesquisa sobre variáveis macroeconômicas, moedas e commodities, monitorando as opiniões internas dos ativos vis-à-vis as opiniões de mercado e ajudando a monitorar as exposições aos fatores de risco bottom-up da nossa carteira.

Antes de se juntar à Victoire, Eduardo atuou por 5 anos como equity broker na Gradual, ICAP e Ágora.

Eduardo é formado em Filosofia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Fabio Melo

Diretor de Distribuição e Suitability

14 anos de experiência

Fábio é sócio da Victoire Investimentos desde 2015. Ele se juntou a empresa para liderar as atividades de Relação com Investidores e desenvolvimento de novos negócios. Isso envolve a manutenção e aprofundamento de nossos relacionamentos com os atuais investidores, bem como a construção de novos relacionamentos, buscando sempre parcerias de longo prazo. Sua experiência na indústria de fundos, sua estreita relação com a equipe e nosso processo de investimento permitem que ele mantenha a transparência adequada na comunicação com nossos clientes, bem como uma compreensão adequada dos drivers de convicção por trás de cada exposição. Fábio ainda atua como Diretor de Distribuição e Suitability da empresa.

Antes de se juntar à Victoire, Fábio foi responsável pelo relacionamento com clientes institucionais na NEO Investimentos, uma gestora de recursos brasileira dedicada a investimentos alternativos. Antes disso, Fábio foi Associate na Goldman Sachs Asset Management do Brasil em São Paulo gerindo relacionamentos com clientes institucionais tais como fundos de pensão brasileiros e consultores. Ele iniciou sua carreira no Santander Asset Management do Brasil, inicialmente no Rio de Janeiro em 2004.

Fábio é formado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica – Rio de Janeiro (PUC-Rio) e possui um MBA Executivo em Finanças pela INSPER – Instituto de Ensino e Pesquisa, em São Paulo.

A Estratégia é acessível aos investidores residentes no Brasil por meio do Victoire LatAm Equity FIM.

Para se tornar um investidor do Victoire LatAm Equity FIM ou obter maiores informações entre em contato conosco através do e-mail invest@victoireinvest.com ou pelo telefone +55 11 4872 4040.